Проблемы крупнейшей в мире компании в сфере освещения посылают второе на этой неделе серьезное напоминание в индустрии, что по-прежнему остаются барьеры на пути вхождения в бизнес интернета вещей и цифровой аналитики.
Philips Lighting отчиталась о снижении показателя скорректированной прибыли на 16,5% по итогам первого квартала и падении чистой прибыли на 67% на фоне снижения продаж на 11,2%, посылая тем самым второе на этой неделе в отрасли напоминание, что самая крупная трансформация в истории индустрии освещения - это отнюдь не прогулка по парку.
Крупнейшая в мире компания в сфере освещения сообщила, что «скорректированный показатель EBITDA» по результатам первого квартала упал до уровня 106 млн евро по сравнению со 127 млн по итогам аналогичного периода прошлого года, в то время как продажи снизились до 1,5 млрд евро с уровня 1,69 млрд евро. Падение доходности оказалось намного более стремительным с точки зрения чистой прибыли, которая снизилась с 61 млн. евро до 20 млн. Показатель операционной прибыли (EBIT) упал на 58,2% - с 94 млн евро до 39 млн, а показатель EBITA до корректировки снизился на 48,9% - с уровня 122 млн. евро до 62 млн. Компания Philips сфокусировала внимание на самом простительном из падений - снижении скорректированного показателя EBITA, который, как сообщил представитель компании в интервью LEDs Magazine, «наилучшим образом отражает положение дел».
Не имеет значения, какую из метрик вы предпочитаете, падение стало очевидным ровно через два дня после того как Osram, вторая крупнейшая компания в отрасли общего освещения, понизила свой прогноз по выручке и прибыли на 2018 г.
Обе компании и индустрия в целом претерпевают важнейший переход от модели продажи традиционных приборов освещения к предоставлению потребителям светодиодных осветительных систем, управляемых через интернет, что дает пользователям больший контроль и преобразовывает системы освещения в сети сбора данных. Компания Philips сама выразила стремление идентифицировать себя с эрой информационных технологий, объявив о грядущем смене названия на «Signify», а также недавно выпустила широко применяемую сетевую систему освещения Interact, предоставляющую возможности Интернета вещей на основе сбора и анализа данных.
Но Philips и вся отрасль ведут борьбу с издержками, связанными с трансформацией и поиском правильной бизнес-модели, которая, как верят многие люди, приведет к продажам систем освещения в качестве услуг и монетизирует данные, собранные интеллектуальными системами.
«Наш фокус по-прежнему на внедрении стратегии перехода на светодиоды, системы и сервисы», отметил генеральный директор Philips Lighting Эрик Рондолат. (фото предоставлено Марком Хэлпером.)
Если говорить о плюсах, то в отличие от Osram, Philips сохранял свой прогноз на год, отмечая, что постоянное снижение издержек (компания приняла на себя в первом квартале расходы на реструктуризацию в размере 39 млн евро) и прочие меры помогут компании.
“Мы ставим цель улучшить скорректированный показатель прибыли по EBITA с 9,6% до 10.0-10.5%», отметил генеральный директор Philips Lighting Эрик Рондолат. «Мы продолжим фокусироваться на программе снижения издержек, и ожидаем получить положительный эффект от снижения издержек во втором полугодии 2018 г. Мы также планируем обеспечить рост продаж по результатам года, опираясь на значительный рост во втором полугодии. Мы ожидаем сгенерировать значительный свободный денежный поток в 2018 г., который, однако, как ожидается, будет несколько ниже по сравнению с уровнем 2017 г. в связи с более высокими издержками на реструктуризацию».
Компания Philips также отметила, что снижение цен на светодиоды замедляется.
Валютный фактор
По итогам первого квартала Philips смягчила факт общего падения выручки от продаж на 11,5%, указав, что снижение объема «сравнимых продаж» составило только 3,5%, хотя их определение «сравнимых» вытекает в основном из корректировки неблагоприятных курсов обмена валют в пользу Philips. Голландская компания Eindhoven заявила о негативном влиянии доллара, китайского юаня, индийского рупия, индонезийского рупия и аргентинского песо. Osram указал падение курса доллара по отношению к евро как основной фактор в своем финансовом предупреждении на прошлой неделе.
Компания Philips связывает падение первого квартала в большей степени с застоем в сегменте бытового освещения, который из продукции Philips преимущественно продает линейку умных осветительных приборов Hue, которая позволяет пользователям устанавливать различные световые настройки, включая цвет и цветовую температуру, а также использовать смартфон и другие устройства управления через Интернет. Как сообщил LEDs Magazine, Philips наращивает возможности линейки Hue, дополнительно предлагая решения для уличного освещения, предоставляет настенные выключатели для тех, кто предпочитает не использовать смартфоны и другие современные устройства для управления освещением, делая Hue более интерактивным, и подключая Hue к игровым приставкам от лидирующего производителя Razr.
Но приложенные усилия должны еще оправдать себя в конечном итоге. Сегмент понес убытки в размере 22 млн евро по показателю операционной прибыли. Продажи упали до 92 млн евро со 106 млн евро по итогам аналогичного периода прошлого года, что эквивалентно снижению на 13,3% без учета корректировок, или 6,4% с корректировкой, учитывающей валютные колебания (так называемые Philips «сравнимые продажи»).
«Первый квартал показывает плавный старт года, преимущественно в связи со слабой активностью в бытовом секторе, что особенно заметно в США», отметил генеральный директор Рондолат.
Philips преуспел значительно больше в профессиональном сегменте, который продает осветительные приборы и услуги коммерческим и государственным потребителям, и которые составляют сейчас самый большой бизнес-сегмент для Philips. Профессиональный сегмент показал 7%-ый рост по показателю EBIT, достигнув 7 млн евро, по сравнению с убытком в прошлом году 15 млн евро. Прибыльность оказалась незначительной – только 1% - по сравнению с 593 млн евро выручки, которых достигла группа. А сам объем продаж упал, с 621 млн евро по итогам аналогичного квартала год назад, что эквивалентно снижению на 4,5% без корректировок, хотя Philips и указали, что продажи фактически выросли на 3,2% при введении корректировок с учетом валютных колебаний.
Сегмент бизнеса, который осуществляет продажи светодиодных светильников, трубок, драйверов и модулей для потребительского сектора и коммерческим покупателям – называется «LED» - он также продемонстрировал сдержанный рост продаж при введении корректировок с учетом колебаний валют. Фактическая выручка снизилась с 468 млн евро до 444 млн, при этом падение без учета корректировок составило 5,1%, но с валютными корректировками показала рост 3,6%. Операционная прибыль оказалась примерно на одном уровне, показав небольшое снижение с 42 млн евро до 41 млн в первом квартале 2017 г.
Бизнес традиционных ламп продолжил сжиматься, хотя он и остается по-прежнему намного крупнее, чем испытывающий большие трудности, относительно новый сегмент бытового освещения с выручкой 92 млн евро, ориентированный преимущественно на линейку Hue. Выручка в сегменте традиционных ламп за год снизилась с 490 млн евро до 370 млн евро. Операционная прибыль упала на 43%, со 108 млн евро до 62 млн евро.
Оптимизм
Комментируя бизнес за рамками сегмента бытового освещения, генеральный директор Рондолат отметил: «Наши другие три бизнес-направления, в свою очередь, улучшили операционную прибыльность, и в особенности сегмент профессионального освещения, который показал рост скорректированного показателя прибыли по EBITA на 310 процентных пунктов. Я доволен прогрессом в части сокращения издержек, с 13% снижением накладных затрат, и показателями по свободному денежному потоку после результативного четвертого квартала. Наш фокус сохраняется на внедрении стратегии перехода на светодиоды, системы и сервисы».
Philips Lighting безусловно занята исповедованием духа интернета вещей. В дополнение к переименованию компании и запуску системы Interact, первый квартал будоражил победами и новыми проектами, прибавлениями в линейке Hue, работой с Huntington Beach в Калифорнии по проекту умного уличного освещения, приемом на работу ветерана в сфере компьютерных сетей из Cisco, чтобы запустить работу американского подразделения, испытаниями Li-Fi в Париже, установкой питания через Ethernet в небольшом современном офисе в Копенгагене и решением задачи, как выращивать розовые кусты.
Компания также продолжает выводить на рынок инновационные продукты для сферы светодиодного освещения, такие как человеко-ориентированное освещение, предназначенное для улучшения здоровья и производительности в офисном здании в Праге и аэропорту Осло.
Но как показывают финансовые результаты Philips по итогам первого квартала, все эти вещи стоят денег. Хотя Philips три месяца назад демонстрировали умеренно оптимистичные финансовые показатели по итогам 2017 г. и четвертого квартала, сегодняшние результаты послужили напоминанием, что путь к системам освещения, основанным на интернете вещей все еще имеет высокие барьеры. Серьезный вызов вынуждает полностью уйти с рынка одного из старейших и основных игроков, General Electric (GE не так давно начали выходить из бизнеса, продавая европейские и другие предприятия в сегменте общего освещения) и они также выпустили предупреждение о снижении прибыли в Zumtobel ранее в этом году.
Переход на светодиодную технологию стал сам по себе самым большим преобразованием, которое когда-либо видела отрасль общего освещения, после более, чем векового господства ламп накаливания и других традиционных источников освещения. Но теперь это произошло. Многим, но конечно не все компаниям удалось пережить Великое Светодиодное Потрясение, Акт Первый.
Акт Второй обещает быть таким же, если не более бурным. Это процесс трансформации бизнес-моделей, в связи с тем, что «гусеницы» среди производителей аппаратных средств больше не могут выживать в эру, когда светодиодные источники света служат намного дольше, чем предшествующие технологии. Некоторые из них лишатся сил в своем коконе, а некоторые будут съедены – возможно, IT компаниями. Некоторые выйдут из кокона как бабочки, вырастая на сервисах и интернете вещей. И даже тогда некоторые из них разлетятся. Прочие же взлетят высоко.
Кто сегодня желает быть компанией в сфере освещения?